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金融学 简答题

  

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  简答题 第二章 问:为什么会出现货币制度?它主要包括哪些基本内容? 答:伴随着国家统一铸造金属货币,货币制度从而产生。 :(1)规定货币材料。(2)规定货币单位。(3)规定流 通中的货币种类。(4)规定货币法定支付偿还能力。( 5) 规定货币铸造发行的流通程序。(6)货币发行准备制度的 规定。 问:国家货币制度是如何演变发展的? 答:由银本位制到金银复本位制,到金本位制,最后到不兑 现的信用货币制度。 问:布雷顿森林体系的核心内容是什么? 答:第一,美元与黄金挂钩。第二,其他国家货币与美元挂 钩。第三,实行可调整的固定汇率。第四,各国货币兑换性 与国际支付结算原则。第五,确定国际储备资产。第六,国 际收支的调节。 第三章 问:概括决定和影响汇率的因素。 答: (1) 经济因素, 主要包括以下 6 点 通货膨胀率的差异 5.财政收支状况 1.国际收支状况 2. 3. 经济增长率的差异 4. 利率差异 6.外汇储备状况(2)心理预期因素( 3) 信息因素(4)政府干预因素 问:汇率变动对一国经济和金融的影响 答: (1)影响物价的上涨或下降 (2)对进出口的影响 (3)对一国资本流动的影响 (4)对金融资产选择的影响 第四章 问:如何准确区分直接融资和间接融资?请指出几种典型的 直接融资和间接融资形式,并说明这两种形式的优缺点。 答: (一)融资过程中没有中介,一定是直接融资 (二)股票和债券属于直接融资,存贷款属于间接融资。 (三)直接融资优点是: (1)资金供求双方联系紧密,有利于资金快速合理配置和 使用效益的提高。 (2)筹资的成本较低而融入的资金更多。 (3)资金供求双方可根据自身要求和条件,进行灵活组合 以满足不同投资者的风险偏好与收益要求。 直接融资的缺点是: (1)直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的 限制多。 (2)直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱, 兑现能力较低 (3)直接融资的风险较大。 间接融资的优点是: (1)灵活方便 (2)安全性高(风险主要由金融机构承担) (3)不需要赤字方进行公开信息披露,有利于保护筹资方 的商业秘密。 间接融资的缺点是 (1)资金供求双方的直接联系被割断了,会在一定程度上 降低投资者对企业生产的关注与筹资者对使用资金的压力 和约束力。 (2)金融中介收取费用增加了筹资者的成本,也降低了投 资者的收益。 (3)对间接融资中介监管通常会比较严格、保守,其资金 运用难以满足新兴产业和高风险项目的融资要求,不利于对 创新型企业的发展提供资金支持。 问: 谈谈商业信用和银行信用之间的关系? (区别与联系?) 答:商业信用是企业之间以商品形式提供的信用,典型的商 业信用是企业以商品形式提供给另一个企业的信用,即通常 所说的赊销商品。 银行信用是银行及各类金融机构以货币形式提供的信用。银 行信用是商业信用基础上发展起来的一种更高层次信用形 式,它和商业信用一起成为经济社会信用体系的基本成分。 问:银行信用的优点? 答: (1)资金提供规模大(由社会各部门闲置资金以存款形 式汇聚到银行) (2)银行信用可以独立于商品买卖活动,具 有广泛的授信对象,资金流向范围大。 (3)存贷款在数量和 期限上都具有相对的灵活性。 问:商业信用的特征与局限性? 答:商业信用有如下特点:1、商业信用的债权债务人都是 职能资本家,2 商业信用贷出的资本是处在商业资本循环周 转过程中一定阶段的山坡资本,3 商业信用的动态与产业资 本的动态是一致的。 商业信用也存在如下局限性:1、商业信用在规模上存在局 限性 2、商业信用存在方向上的局限性 3、商业信用在期限 上存在局限性 4、 商业信用在流通范围上有局限性 5、 此外, 它还具有分散性和不稳定性等缺点。 第五章 问:试评述利率决定理论发展的脉络,并分析各个理论的内 核以及它们之间的逻辑联系 答:马克思的利率决定理论、古典学派的实际利率理论、凯 恩斯的流动偏好理论、新剑桥学派的可贷资金利率理论和 IS-LM 模型与利率决定理论。 1、 马克思的利率决定理论内核:利润是剩余价值的最终 转化形式,利息的这种性质就决定了利息量的多少只能在 利润总额的限度内,利率取决于平均利润率。 2、 古典学派的实际利率理论内核:古典利率理论认为利 率由储蓄、投资等实际因素决定。投资函数与储蓄函数共 同决定均衡利率。 3、 凯恩斯的流动偏好理论内核:利息是货币现象,利率 决定于货币供求,由交易需求和投机需求决定的流动性偏 好,和由中央银行货币政策决定的货币供给量是利率决定 的两大因素,货币供给量等于货币需求量是均衡利率的决 定条件。 4、 新剑桥学派的可贷资金利率理论内核:利率是借贷资 金的价格,借贷资金的价格取决于金融市场上的资金供求 关系。 5、 IS-LM 模型与利率决定理论内核:一方面货币市场上 的供求情况决定利率,而利率又影响产品市场上的总需求, 尤其是投资需求;另一方面,产品市场上所决定的国民收 入,又影响到货币市场上的货币需求,进而影响到利率。 由此可见,两个市场是相互作用相互联系的,而收入和利 率也只能在这种作用和联系中被确定。 6、 逻辑联系:马克思的利率决定理论说明的是社会化大 生产条件下的利率决定模式,古典学派说明的是非货币的 实际因素对利率决定的影响,凯恩斯说明的是货币因素对 利率决定的影响,前者与后两者相互交叉(?)可贷资金 理论将古典学派和凯恩斯派主张加以结合,IS-LM 模型更 进一步说明商品市场与货币市场变化改变均衡利率的情 况。 问:什么是利率的风险结构? 答: 利率的风险结构包括违约风险、 流动性风险、 税收风险、 购买力风险及汇率变动风险等。 问:利率作为经济杠杆具有哪些经济功能? 答:利率作为经济杠杆,具有五方面的经济功能,对经济发 挥着重要作用。 (一)利率的一般功能包括中介功能、调节功 能、分配功能、动力功能与控制功能。 (二)利率的作用表现 在宏现经济与微观经济活动中。 问:利率的主要影响因素? 答:利率主要由储蓄、投资、货币供给及需求和国民收入等 因素共同决定。 同时还受到宏观经济周期、 利率的风险结构、 利率的期限结构和以利率管制为代表的制度性因素影响。 第六章 问:金融工具有哪些特征? 答:金融工具一般具备法律性、流动性、收益性和风险性四 个特征。 问:金融资产的基本要素有哪些? 答:金融资产一般包括发售人、价格、期限、收益、标价货 币五个基本要素。 第七章 问:如何理解金融市场的基本功能和发挥作用的条件? 答:金融市场具有资源配置、价格发现、风险规避以及宏观 调控传导等功能,但这些功能的发挥必须满足法制健全、信 息披露充分、市场进退有序这些外部条件以及价格机制灵活、 国内国际市场统一、市场交易品种丰富且具有必要的技术环 境这些内部条件。 问:金融市场的分类? (1) 按交易工具的不同期限分为货币市场和资本市场。 (2) 按不同的交易标的物分为票据市场、閲戣瀺_璇嶈_閽堣█_鐧惧害姹夎证券市场、衍生 工具市场、外汇市场、黄金市场。 (3) 按交割期限分为现货市场和期货市场。 (4) 按地域分为地方性、全国性、区域型和国际性金融市 场。 问:有效市场的相关内容? 答:有效市场假定资本市场是一个竞争的市场,每个投资者 只是价格的接受者而不是价格的制造者,投资者都是理性的, 且市场交易无磨擦、无成本,价格反映价值,市场处于均衡 状态。有效市场理论认为市场价格已经包含了所有的可以得 到的信息。依靠察看过去的信息或以往价格变化的形式来赚 钱是不可能的。 第八章 问:贴现、转贴现及再贴现的作用? 答:贴现直接为企业提供了融资服务;转贴现满足了商业银 行等金融机构间相互融资的需要;再贴现则成为中央银行调 节市场利率和货币供给量、实施货币政策的重要手段。 问:货币市场的类型? 答:银行短期信贷市场、短期证券市场、贴现市场。 第九章 问:区分资本市场和货币市场 答:货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的,期限在一 年以内的短期资金融通市场。反之就是资本市场,以长期金 融工具为媒介,期限在一年以上。 问:金融工具的类型? 答:(一)按金融工具的期限分类,可分为短期金融工具和 长期金融工具 (二)按融资形式分类,可分为直接金融工具和间接金融工 具 (三)按权利与义务分类,可分为债权债务类金融工具和所 有权类金融工具 (四)按是否与直接信用活动相关分类,可分为原生金融工 具和衍生金融工具 第十章 问:衍生工具的特征和基本功能有哪些? 答:衍生工具的基本特征是跨期交易、杠杆效应、高风险性 和存续时间的短期性;衍生工具的基本功能是为交易双方提 供规避价格、利率、汇率等波动风险的套期保值机制,对交 易标的物的未来价格的预先发现和为市场投机者提供投机 套利工具。 问:分析期权与期货交易的共同点与差异,并说明各有什么 优势。 答:共同点:都有转移风险、发现价格的功能;都可以套期 保值和投资。期货的交易者和期权的卖方都需要缴保证金, 两者均是现在约定条件而在将来进行交割;都存在着交易双 方的相反预期;交割时都可以只做差额结算而均需交割证券 实物;交易合同均可在市场上转让。 差异:(1)买卖双方的权利义务(2)买卖双方的盈亏结构 (3)保证金与权利金(4)部位了结的方式(5)合约数量 期权与期货各具优点与缺点。期权的好处在于风险限制特性, 但却需要投资者付出权利金成本,流动性比较低,交易不会 很活跃。 而期货则是随机配对, 增加了资金和交易的流动性。 也可以说期权是建立在期货基础上的衍生产品,期货用途更 为方便和广泛。 问:互换交易有哪些功能?互换的基本原则是什么? 答:互换具有保值、降低融资成本、财务结构调整(指国际 型公司调整资产和负债) 和规避管制这四个功能。 基本原则: 交易双方在互换中都获得了比之前更好的财务效益。 第十一章 问:请列举金融机构的几个基本功能 答: 金融机构的基本功能是: 便利支付结算, 促进资金融通, 降低交易成本,改善信息不对称,转移与管理风险,创造信 用与存款货币。 问:试比较金融机构与一般企业在经营上的异同点 答:共性主要表现为金融机构在经营上也和普通企业类似。 特殊性主要表现在以下方面:(1)特殊的经营对象与经营 内容(2)特殊的经营关系与经营原则(3)特殊的经营风险 影响 问:各国金融机构体系一般由哪几类构成? 答:国家金融机构体系主要包括存款性金融机构和非存款性 金融机构两类,具体由管理性机构、商业经营性金融机构和 政策性金融机构三大类构成。( 1)管理性机构是一个国家 或地区具有金融管理、监督职能的机构(2)商业经营性金 融机构是指以经营工商业存放款、证券交易与发行、资金管 理等业务,以利润为其主要经营目标的金融企业(3)政策 性金融机构是指那些专门配合宏观经济调控,根据政策要求 从事各种政策性金融活动的金融机构。 问:请简要介绍中国现行金融机构体系概况 答:中国现行的金融机构体系是由中国人民银行、中国银行 业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监 督管理委员会作为最高金融管理机构,对各类金融机构实行 分业经营和分业监管。 第十二章 问:商业银行的组织形式有哪些?各自的利弊在哪里? 答:商业银行组织形式主要有总分行制、单一银行制、控股 公司制、连锁银行制等。 总分行制优点 经营范围广,规模大,分工细,专业化程 度较高,资金调度灵活,能够有效运用资金分散风险;信息 充分、服务种类多,具有较强的市场竞争力。 缺点 因管 理层次多而出现经营成本高、 管理不灵活、 效率不高等问题。 单一银行制优点 首先,可以限制银行业的兼并和垄断, 有利于自由竞争; 其次, 有利于协调银行与地方政府的关系, 使银行更好地为地区经济发展服务;此外,由于单一银行制 富于独立性和自主性, 因而其业务经营的灵活性较大, 最后, 内部层次较少,有利于中央银行政策的及时实施,管理起来 也较容易。 缺点 首先,单一制银行规模较小,经营 成本较高,难以取得规模效益;其次,单一银行制与经济的 外向发展存在矛盾,人为地造成资本的迂回流动,削弱了银 行的竞争力; 再次, 单一制银行的业务相对集中, 风险较大。 随着电子计算机推广应用的普及,单一制限制银行业务发展 和金融创新的弊端也愈加明显。 控股公司制优点 1)控股公司制下各银行具有互补性,使整 体经营实力和抗风险能力增强。2)可以扩大经营范围,实 现地区分散化、 业务多样化, 有利于加强风险和收益的管理。 3)银行控股公司的股票更畅销,可以降低融资成本。缺点 是,易于形成垄断,不利于竞争。 连锁银行制除不(必)成立控股公司和大银行控制力弱于控 股公司制(即整体经营实力不强)以外,其他与控股公司制 基本相同。 问:简述商业银行资产负债表的组成,说明商业银行的主要 业务类型。 答:商业银行资产负债表由资产项目和负债项目两大部分组 成 商业银行主要业务类型:包括负债业务、资产业务和表外业 务 问:商业银行为什么要发展表外业务?表外业务对商业银行 的安全具有怎样的影响? 答:开展表外业务不但可以为商业银行带来丰厚收益,还可 以提高商业银行的社会化服务水平,大力发展表外业务是商 业银行发展的必然选择。但不论是中间业务还是创新的表外 业务都不可避免地存在以下风险: 1、在担保中,被担保人由于破产而无法履约,银行作为担 保人就要承担债务。 2、客户违约。 3、由于市场条件的变化,银行对客户的保证变为银行实际 资产的配置。 4、在期权、期货和调换交易中,银行的风险的不确定性更 大。 问:简述商业银行经营原则。如何准确把握其内在的关系? 答:商业银行的业务经营应遵循安全性、流动性、盈利性的 原则。商业银行经营的三性原则既是相互统一的又有一定的 矛盾,其中流动性与安全性是相辅相成的流动性强则安全性 高, 而盈利性与前两者存在冲突, 高盈利往往伴随着高风险, 因此商业银行必须综合权衡利弊,一般应在保持安全性、流 动性的前提下实现盈利的最大化。 问:简述商业银行经营管理理论的历史变迁。这种变迁说明 商业银行发生了怎样的变化? 答:商业银行经营管理理论从最初的资产管理、负债管理到 资产负债综合管理以及目前的一些新发展的演变过程。这说 明了商业银行提供各种金融服务的要求也不断加强,商业银 行的服务性更加鲜明,同时也说明了商业银行的管理模式越 来越科学合理。 问:结合政策性银行的目标和特点,试分析我国应如何发展 政策性银行? 答: 首先、对我国当前三家政策性银行进行准确定位。政 策性银行作为借助国家信用实现国 家经济发展战略的金融 工具,是进行市场化运作但又不以获取最大利润为目标的非 营利性金融机构。国家信用支持、市场化运作、非盈利性应 是新时期政策性银行的三个显著特征。其一,政策性银行需 要国家信用支持 其次,在明确定位的前提下,尽快为三家政策性银行立法 再次,两个账户之间必定要设立隔离机制 最后,治理结构和内在运行机制改革 问:中国政策性银行的业务有? 答:1 进行政策性贷款 2 发行债券 3 银行间同业拆借 问:合作金融机构的特点与作用是什么?其主要类型有哪 些? 答:特点:自愿性、民主性和合作性。作用主要体现在两个 方面:一是增强个体经济弱势经济在市场竞争中的生存能力, 二是降低个体经济获取金融服务的交易成本。 以金融业务的地域范围为标准划分,主要包括农村信用社和 城市信用社。 第十四章 问:请比较不同中央银行体制的基本特点。? 答:单一中央银行制分为一元式和二元式两种中央银行制度, 其中一元制具有权力集中统一、职能完善、统一调控与协调 能力强的特点;二元式相比一元式,地方级中央银行具有一 定的独立性;跨国中央银行制相对于单一银行制,中央银行 行使职能的范围更广,但也会存在职能不完善(有的只能行 使部分职能)和协调力不强的缺点;复合中央银行制同时施 行中央银行和商业银行的职能,职能较其余三者多;准中央 银行制没有完整意义上的中央银行,也就存在权力无法集中, 职能不完善和无法进行统一调控的问题。 问:结合现实,谈谈你是如何认识中央银行的性质与职能 的? 答:从性质上看,中央银行是通过国家授权,负责制定和实 施货币政策,调控国民经济,监督管理金融业,维护金融秩 序和金融稳定,同时服务于政府和整个金融体系,并代表国 家开展金融交往与合作的特殊金融机构或宏观管理部门。 (此处需要自己结合实际) 从职能上看, 中央银行具有 “发行的银行” 、 “银行的银行” 和“政府的银行”的职能 “发行的银行”:中央银行垄断货币发行,并保证货币流通 的正常运行,维护币值稳定 “银行的银行”:具体体现在集中存款准备金、充当最后贷 款人;组织、参与和管理全国清算业务及监督管理金融业四 个方面。 “政府的银行”:体现在代理国库、代理发行政府债券、向 政府融通资金及提供特定信贷支持;管理、经营国际储备、 代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动、制定和执 行货币政策、实施金融监管及维护金融稳定和提供经济信息 服务等八个方面 (注:个人感觉结合实际不用说的太全,但上述三条至少每 条说出一个。) 问:中央银行资产负债表的基本项目有哪些? 答:资产项目包括国外资产、对政府债权、对存款机构的债 权、对非货币金融机构的债权、对非金融企业的债权和其他 资产六项。 负债项目包括储备货币、发行债券、对外负债、政府存款、 资本项目和其他负债六项。 问:中央银行有哪些负债和资产业务? 答:负债业务主要有货币发行、存款业务和其他负债业务; 资产业务主要包括贴现与放款业务、证券业务、黄金外汇储 备业务和其他资产业务。 问:如何理解中央银行资产负债表各项目之间的关系? 答:(1)基本关系 资产=负债+自有资本,即资产业务对 负债业务有决定性作用。 (2)各主要项目之间的对应关系,包括对金融机构债权和 对金融机构负债的关系,以及对政府债权和政府存款的关系。 前者指中央银行对金融机构的资产业务对于货币供应有决 定性作用,后者指中央银行对政府的资金来源和运用的对应 关系。因财政赤字过大而增加的中央银行对政府债权大于政 府存款时,会增加财政性货币发行的压力,反之则会消除来 自财政方面的通货膨胀压力,并为货币稳定提供支持。 (3)国外资产和其他存款和自有资本的关系,指中央银行 国外资产业务是有条件限制的,对基础货币有重要影响。即 当其他条件不变时(指(1)(2)中的条件和其他存款,自 有资本均不变)增加国外资产业务,则需要减少其他项目资 产或增加其他项目负债,否则将导致国内基础货币的变化。 第十五章 问:交易方程式与剑桥方程式的区别? 答:表面区别:(1)以收入 Y 代替了交易量 T。(2)以个 人持有货币需求对收入的比率 k 代替了货币流通速度 V。本 质区别:交易方程式是从宏观角度分析的,在短期内(即 V 可视为常数)商品交易量是决定货币需求的主要因素。剑桥 方程式是从微观角度分析的,其货币需求决定因素多于前者, 特别是利率的作用已经不可忽视,只是在剑桥方程式中没有 明确表示出来。 问:凯恩斯与弗里德曼的货币需求理论有什么不同? 答:(1)凯恩斯把保存财富的资产分为货币和债券,而弗 里德曼所考虑的资产选择范围不仅包括货币和债券,还包括 股票和实物资产。 (2)凯恩斯把货币的预期报酬视为 0, 而弗里德曼则把货币当作一个会随着其他资产预期报酬率 的变化而变化的量。在凯恩斯的货币需求中,主要是 M1 的 需求,而后者至少已扩展到 M2。 (3)两者强调的侧重点不 同,凯恩斯的货币需求理论着重强调利率的核心作用,他认 为利率的变动会直接影响到就业和国民收入的变动,最终影 响到货币需求,而弗里德曼则强调永恒收入对货币需求的主 导作用,认为利率对货币需求的影响微不足道。 (4)凯恩 斯的货币需求是不稳定的(因为未来利率不稳定),而弗里 德曼的货币需求是稳定的(永恒收入是稳定的) (5)凯恩 斯认为货币政策传导变量是利率,弗里德曼认为是货币供给 量。 问:凯恩斯货币需求理论主要内容? 答:凯恩斯认为,人们之所以持有货币是因为存在流动性偏 好,而人们偏好货币的流动性是出于以下三种动机: 1.交易需求,即人们为了满足日常交易而持有货币的动机。 2.预防性需求,又称谨慎动机,即人们为了预防某些突发事 件而持有货币的动机。 3.投机需求,即人们为了抓住有利 的购买有价证券的时机而持有货币的动机。其中交易需求和 预防性需求被认为是收入 y 的函数,与 y 同方向变动,记作 L 1=L(y);投资需求被认为是利率 r 的函数,与 r 成反向变 动,记作 L 2=L(r); L= L 1(y)+L 2(r)= L(y ,r) = k*y – h*r,即货币总需求是有收入和利率两个因素决定的。 问:货币需求理论核心思想是?它是如何演化的? 答:核心思想:货币需求是在一定的经济条件下(如资源约 束、经济制度制约等),整个社会为了执行交易媒介、和资 产职能愿意且能够持有的货币数量。(此处应该也可以用货 币需求的定义) 演化过程:从研究角度上看,货币需求理论最初侧重于宏观 角度研究商品流通所产生的客观货币需求到现在更多地侧 重于研究微观主体对货币的需求。就理论上说,从马克思的 货币需求理论发展到古典学派的交易方程式和剑桥方程式 再到新旧凯恩斯学派、再到弗里德曼的货币需求理论。

本站文章于2019-10-07 15:35,互联网采集,如有侵权请发邮件联系我们,我们在第一时间删除。 转载请注明:金融学 简答题

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